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| 格力地产:腾飞珠海,成长格力 | | 新闻来源：格力中央空调 点击数：7577 更新时间：2010/4/5 19:16:43 收藏此页 |
| 珠海:二次腾飞在即.
2000 年以来,珠海一直是珠三角9 市中经济总量最小的城市,造成这种局面的原因,除了城市定位不够清晰外,交通问题是关键。
“珠江口西岸核心城市”定位引发珠海交通建设狂潮(2009 年推出的十大重点工程总投资超过珠海建立特区近30 年来的投资总和,此外还有备受关注的港珠澳大桥以及横琴岛大开发等等),随着这些重大交通设施建设的逐步推进,珠海与周边乃至全国的交通便捷度将得到极大提高,交通末梢将转变为珠江口西岸核心。交通瓶颈既破,发展更无阻挡。珠海的经济将迎来历史性的发展机遇,珠海有望成为珠三角重要的增长极和辐射极,我们看好珠海未来的发展。
格力地产:珠海成长性最好的房地产上市公司.
受制于较高的基数、激励基金计划的结束以及外地市场低于预期等等因素,华发股份的发展速度将明显放缓;而珠海斗门地主世荣兆业,则因为项目单一、市场容量以及开发能力有限等因素的制约,难以实现跳跃式增长。而格力地产则有望凭借较低的基数、精细化管理以及大股东的强力支持实现跨越式增长。我们估计未来2 年格力地产销售额年复合增长率将达到126.5%,净利润年复合增长率将达到70.1%。
格力地产价值再发现:重视无形价值.
在 3 月17 号的报告中,我们着重分析了格力地产的有形价值,主要结论是“唐家湾项目超预期,有形价值被低估”。我们认为格力地产的无形价值或隐形价值更应该受到重视。其主要体现在两个方面:一是实力雄厚的兄弟公司的无形或有形支持,主要表现在品牌、资金等资源、各地子公司和经销商网络在当地良好的政企资源上;二是传承工业精神,格力地产将工业DNA 精细化、标准化的管理、设计、制造引入到传统粗放型的住宅产业。公司必将成为房地产市场中的一道独特风景。
投资建议.
我们看好珠海经济发展前景,看好格力地产的高成长性。维持对公司的“买入”评级。 |
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